Op kerstavond hebben de ouders van Clara en Fritz gasten uitgenodigd. Onder hen is Clara's peetvader Drosselmeyer, die haar een notenkraker overhandigt. Clara is opgetogen en valt uiteindelijk in slaap met haar kerstcadeau onder haar arm. Maar om middernacht verschijnt Drosselmeyer als een tovenaar en verandert de notenkraker in een prins.